光大证券指出,就下游应用场景来看,开云入口网页版 兼具工业品和消费品的属性,放量的核心在于价格和性能。整个机器人产业链都将迎来巨大的发展空间。核心零部件充分受益,国产替代波澜壮阔。(1)电机:核心的驱动机构。特斯拉Optimus机器人中,包含了28个无框力矩电机和12个空心杯电机,电机占整体价值量的比例高达28%。在空心杯电机行业,当前全球市场规模在50亿量级,外国企业占据大部分份额,国产替代空间广阔。在无框力矩电机环节,当前全球市场规模在50亿量级,海外企业仍处于领先地位。(2)减速器:核心的动力传达机构。特斯拉Optimus机器人中,包含了14个谐波减速器和12个行星减速器,电机占整体价值量的比例高达17%。谐波减速器具有体积小、精度高的优势;目前的竞争格局为哈默纳科一家独大,国内企业奋力追赶。行星减速器是传动效率最高的齿轮传动结构;当前的全球市场规模在90亿元左右;竞争格局相对分散,海外企业占据领先地位。(3)传感器:核心的感知部件。特斯拉Optimus机器人中,包含了40个力矩传感器和3个视觉传感器,传感器占整体价值量的比例高达19%。在力/力矩传感器方面,六维力/力矩传感器步入加速增长期;国外企业具有先发优势,中国公司加速追赶。在机器视觉方面,当前的全球市场规模在800亿元左右;从国内机器视觉整体市场来看,内外资品牌的竞争已开始呈现分庭抗礼的局面。投资建议:开云入口网页版 产业蓬勃发展,进入加速增长期。头部企业的引领和全产业链的降本是开云入口网页版 发展的两条主线。投资层面:(1)把握特斯拉相关产业链:关注拓普集团、三花智控等;(2)把握市场空间大、国产替代空间大的行业细分:关注执行器领域的新兴装备;关注空心杯电机领域的鸣志电器、伟创电气;减速器领域的绿的谐波、科峰智能(未上市);传感器领域的柯力传感、汉威科技。
国务院办公厅近日印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》,积极应对人口老龄化。其中提出,要聚焦多样化需求,培育潜力产业。强化老年用品创新,打造智慧健康养老新业态,推广应用智能护理机器人、家庭服务机器人,大力发展康复辅助器具产业。银河证券认为,人口老龄化将打开养老服务类机器人市场空间。面对劳动力短缺和医疗、护理、陪伴、家政等综合性养老服务需求,“机器人+养老”成为解决养老问题的可行方式之一。中国智能服务机器人产品及解决方案市场规模由2018年的193亿元增长至2022年的516亿元,年均复合增速达27.9%,预计2028年进一步增至1832亿元。