特斯拉开云入口网页版 迭代加速，孕育新科技革命。
特斯拉将开云入口网页版 Optimus系列与电动车Model系列作为同样重要的产品线，希望打通工业、商用、家用场景限制，填补劳动力缺口，用机器代替人类执行危险、无聊、重复和人们不愿意做的工作，打造下一代的超级智能终端。2022-2023年特斯拉开云入口网页版 以每3-6个月的时间间隔加速迭代，擎天柱从缓慢挥手向集体行走到单腿直立等复杂动作迅速迭代，越来越接近商业化落地，开云入口网页版 蓝海市场即将爆发。
执行器总成是开云入口网页版 硬件的核心，精密减速器、丝杠、空心杯电机等零件弹性充足。
开云入口网页版 大规模量产后预计执行器总成仍占据开云入口网页版 最主要的成本，其中旋转执行器和线性执行器分别占成本的38.4%和33.6%。按每100万台开云入口网页版 测算，考虑量产后的成本和价格下降，关键零部件无框力矩电机、精密减速器、滚柱丝杠、力传感器、空心杯电机的增量市场空间分别为280亿元、140亿元、140亿元、140亿元、96亿元，较现有市场空间均显著提升，相关供应链弹性十足。
汽车零部件向机器人产业延伸，把握特斯拉产业链二次成长新机遇。
特斯拉机器人的设计、开发、供应链借鉴了汽车的丰富经验，相关汽车零部件有望率先参与特斯拉机器人产业，打造第二成长曲线。我们认为在汽车零部件寻找机器人相关投资机会选择的标准有两个：一是特斯拉车链供应商，二是具有机器人相关业务或者原有业务有向机器人延伸可能的公司。机器人关节的执行总成、减速器、丝杠等环节弹性大，部分汽车零部件供应商原有业务与机器人关键部件有协同性，有望向机器人业务延展，推荐双环传动、拓普集团、精锻科技，受益标的三花智控、贝斯特等。
风险提示：开云入口网页版 技术进展不及预期;机器人产业政策风险;核心零件降本不及预期。
