供给端，年底整体指标不足，市场原矿短缺，部分分离企业减产，少数企业同时受限
电影响，开工率降至不足50%；部分中缅口岸开放，但辅料无法出口及人力紧缺等因素或仍将制约缅甸矿大量进口。需求端，下游商家春节前补货情绪浓重。东北证券表示，短期来看，供需矛盾或进一步加剧，稀土价格上涨动力充足。长期看，稀土正处于供需重塑的新时代起点，估值体系重构，未来有望复刻历史上锂钴新能源需求高增的逻辑，而其供给端甚至比锂钴还要更优异。新能源车是稀土需求增长的核心
应用领域，从中长期看，汽车电动化趋势确定，近期新能源车产销量也持续超预期，带动稀土消费全面爆发，国信证券预计2025年电动汽车领域氧化镨钕的消费量将超过5万吨。另外，在节能降耗导向下，永磁电机带动的稀土消费不容忽视。在供给稳健增长的假设下，全球氧化镨钕的供需缺口将持续扩大。
A股上市公司中，广晟有色是国家6大稀土产业集团之一广东稀土集团的唯一上市平台，旗下控制3家稀土矿企业、4 家稀土分离厂及1家稀土金属加工厂，控股2家并参股了2家稀土永磁材料生产企业。安泰科技目前稀土永磁制品产能5500吨，公司与北方稀土组建合资公司，“十四五”将建设万吨级的高端稀土永磁制品产业项目，公司控股子公司安泰环境直接参与了科技冬奥氢能出行项目。中钢天源拥有1500吨稀土永磁器件生产能力。
