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刚刚,科创板首现中止审核!盘点科创一百单八将!

日期:2019-05-13 来源:站长的PE早餐 评论:0
  截止5月10号,据上交所披露的科创板受理企业,共有 108家企业拿到“准考证”,江湖人称一百单八将。
  刚刚消息,上交所科创板审核页面显示,九号 机器人有限公司审核状态变更为“中止”。中止审核并非终止审核,具体原因见文末留言。
  话说,这108位英雄好汉都有何特征?选用了哪些标准登陆梁山泊?之前与资本市场有何交集?哪些中介机构能分得一杯羹?我们通过18张图全面扫描这108将。
  1. 一百单八将入伙进度
  一百单八将中,有87家进入“已问询”阶段,21家仍处于“已受理”状态,有67家已经回复第一轮问询函。
  2. 估值评价:100:8=108
  估值评价体系是从5个维度22个指标对这一百零八位英雄好汉的拟发行估值做出评估,评价拟发行估值与企业的自身企业是否匹配。五星最高,0星最低,108家企业中,得到五星评价的有8家,0星评价的有1家,即和舰芯片。
  3.募资金额:108好汉圈钱超千亿
  一百单八将拟融资金额达1,041.65亿元,平均每位英雄募资9.65亿元。
  排名第二、三位的是:云计算企业优刻得拟募资47亿元、玻尿酸龙头云熙生物(32亿),“非洲之王”传音控股(30亿)募资额在30亿元以上。三家集成电路相关企业澜起科技(23亿元)、和舰芯片(25亿元)、硅产业(25亿元),两家信息技术相关企业九号智能(21亿元)、金山办公(21亿元)募资金额在20亿以上。
  而更多冲刺科创板的英雄募资额还是在10亿元以下,数量达到76家,占比70%。

  目前,拟募资规模最大的仍是中国通号,计划融资105亿元,是目前唯一一家募资规模超过百亿元的企业。资料显示,中国通号(03969.HK)实际控制人为国资委,2015年在港交所上市,2018年营收达400亿,与其他企业完全不在一个数量级。
  4. 融资估值:身价超100亿的好汉有18位
  一百单八将中,融资估值500亿以上的仅1家,即中国通号;100-500亿区间的有17家,占比15.7%;50-100亿的企业有12家;20-50亿的企业占比最高,有51家,占比47.2%;融资估值在20亿以下的有27家。
  5. 上市标准:九成好汉选标准一
  企业拟在科创板上市需符合五种标准之一,并允许红筹企业、存在差异表决权的企业在科创板上市。
  一百单八将中,有九成好汉选择了标准一,多达94家;标准二的有3家;标准三的1家;标准四的8家;没有好汉愿意进入标准五的队伍。
  做小米平衡车的九号智能作为科创板受理的首家红筹发行CDR申请的企业,也是继和舰芯片之后第二家亏损企业。
  九号智能拟发行不超过704.09万股A类普通股股票,作为发行CDR的基础股票,占CDR发行后公司总股本的比例不低于10%,基础股票与CDR之间的转换比例按照1股/10份CDR的比例进行转换。
  九号智能预计融资20.77亿元,融资估值为207.7亿元。发行前每股净资产-117.98元,资产负债率高达1787%,2018年扣非前净利润为亏损17.99亿元。
  6.财务数据:108好汉差距很大
  一百单八将2018年营业收入合计为1,425亿,每家平均实现营收13.20亿;净利润为125.66亿,每家平均实现净利润1.16亿。平均市盈率为37.56倍。
  营业收入超百亿的企业有两位,中国通号400亿,传音控股226亿。净利润方面也是这两家企业排名靠前,分别为37亿、12亿。
  排名第三的木瓜移动比较惨,43亿的营收仅仅赚了8,343万。
  营收排名第四和第五的就是两家亏损企业了,九号智能、和舰芯片的营收为42亿、37亿,亏损分别为-18亿、-26亿,扣非后净利润为5.43亿、-1.46亿。
  7. 主营毛利率:63位好汉得胜
  一百单八将中,毛利率高达90%以上的有5位,不足10%的也有两位,分别是和舰芯片和木瓜移动,53位好汉处于30%-60%的区间。
  从行业对比方面,63位好汉高于类比企业,41位英雄没干过同行。

  8. 研发费用:最猛汉子为55.85%
  一百单八将中,研发费用占比>15%的企业有25家(这是真的汉子!),大于5%的企业有22家。研发费用占比最高的企业为微芯生物,研发费用列支8,248.43万元,占营业收入的55.85%。占比>30%以上的还有5位,分别是虹软科技32.42%、赛诺医疗34.17%、先临三维35.08%、国盾量子36.35%、金山办公37.85%。
  9. 研发专利:中国通号1,421件
  一百单八将中,专利件数大于300件的有12位,小于10件的居然也有12位。排名第一的是中国通号,有1,421件,其中发明有368件,人均出产量很高了。博众精工的发明有744件,专利1,131件。还有部分企业发明专利是0。
  10.地域分布:北京仍然一枝独秀
  一百单八将多集中北上广苏浙等省市。来自北京的有25家,江苏、上海、广东分别有18家、16家、14家,10家来自浙江。九号智能为唯一一家注册在境外的企业。
  11. 行业领域:技术派最为强大
  一百单八将中,信息技术派最为强大,共有50家占比达46%,多为电子及软件行业。其次为生物医药流派,有27家,另外31家来自高端装备、新材料、节能环保、新能源。
  12. 新三板:转板企业占比超两成
  一百单八将中,有27家曾经挂牌新三板企业,占比25%;其中包括7名好汉曾经在其他板块做过努力,但无效果。
  综合对比,本次申报估值与新三板市值综合溢价约为65%;特别是紫晶存储溢价近350%,苑东生物溢价174%,久日新材溢价超过160%。也有折价发行,例如凌志软件,折价37%。
  13. 资本市场:一直未放弃的努力
  一百单八将中,有18位曾与资本市场(新三板除外)产生的交集,中国通号与昊海生科更是香港上市公司,本次如顺利在科创板上市,将会形成A+H的局面;心脉医疗和威胜信息为香港上市公司的子公司;宝兰德、申联生物、晶丰明源曾申报主板被否,方邦电子、创鑫激光等曾申报创业板被否;澜起科技为美国上市后私有化退市企业;卓越新能为英国AIM退市企业。
  14. 保荐券商:三中一华占4成
  一百单八将被34家券商瓜分。头部效应明显,“三中一华”(中信建投、中信证券、中金公司、华泰联合)合计保荐了40家企业,占到了总数的39.22%。
  数量上看,中信建投以14家的绝对优势排名第一。不过按业务规模排名,中金公司则拔得头筹,保荐规模合计232亿元,排名第二中信建投为112亿,中信证券、华泰联合分别为102亿元和98亿元。
  15. 会计师:5家会计所承揽六成企业
  一百单八将聘用的会计师事务所更是高度集中,23家会计事务所承揽了这108家科创板项目,其中,立信、天健、致同、华普天健、瑞华5家会计师事务所就承揽了62家,占比接近六成。
  16. 律师:国浩律所遥遥领先
  一百单八将中聘用了27家律师事务所,国浩律师事务所以15家遥遥领先,紧随其后的中伦律师、国枫律师各参与了11家、10家。
  17. 总览:一百单八将关键指标表
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