继德国
工业4.0和美国的工业互联网,中国制造2025也已成为国家战略,汇川掌握工业互联网控制器入口,引入总线技术,搭建工业互联网的平台,汇川有望率先成为工业互联网的巨头。德国提出工业4.0、美国提出工业互联网,而中国提出中国制造2025,且互联网+在中国各个行业的深入
应用和结合已然是大趋势,工业领域的互联网应用也已经悄然开始,汇川技术在互联网应用方面已积累超过3年的经验,通过电梯物联网的应用的摸索,已经搭建了工业互联网的应用平台,积累了几万个客户,同时公司正大力在空压机、起重、供暖等领域拓展客户,未来3-5年逐步往千万级客户拓展。
汇川技术提供的变频器、控制器、伺服正是工业互联网的重要入口,且公司已经率先从欧洲
倍福公司引入EtherCat总线技术来打通这些设备,EtherCat总线技术是最快捷和性价比最高的总线技术,汇川率先引入后给客户提供更加快捷的自动化服务,实现控制设备之间的互联互通,也标志汇川开始由设备层、控制层开始往网络层拓展,同时将把客户、经销商和供应商等联合起来成立工业互联网联盟,形成以汇川为核心的工业互联网生态圈。根据GE的测算,工业互联网将影响32.3万亿美元全球经济,未来15年增加15.3万亿美元GDP,其中有3万亿美金在中国,物物互联的市场空间超乎想象,汇川技术有望率先成长为工业互联网的巨头。
我们维持前期的盈利预测,预计2015-2017年EPS分别为1.20/1.57/1.99元,同比增长40/31/26%,考虑到2015年公司在工业互联网、工业4.0方面都有极佳的战略位置、电动车已从客车进入乘用车方向,考虑到互联网、软件公司、电动车相关公司的估值,给予汇川2015年80倍市盈率,上调目标价至96元,维持买入评级,中期来看公司具备至少千亿市值的潜力。