国家能源局于9月4日发布了《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》。相比之前的征求意见稿，正式稿在分布式光伏允许追加配额指标、自发自用分布式项目在出现用电风险后可以变更为全额上网模式等方面超出预期，充分体现了政府对于光伏产业尤其是分布式光伏的重视程度。除此政策外，后续可再生能源配额制、补贴政策调整等光伏行业政策依然值得期待。
全年销售400MW目标无虞，2015年目标在450MW以上。
公司此前已公告拟挂牌转让兰州太科、宁东神州、伊吾太科100%股权，对应合计170MW电站项目，此外公司目前已经完成增资的项目包括金昌太科等9个项目共计189MW，我们预计其中大部分亦有望在今年年底前实现并网销售，从而完成公司2014年400MW以上电站项目出售的目标。根据公司十二五规划，“十二五”期间将累计销售光伏电站1GW，按照目前销售情况测算，2015年公司电站销售目标将在450MW以上。
关注公司金融创新及产业收购进度。
公司在中报中表示下半年将加快推进产业基金的设立及产业收购兼并工作，我们建议积极关注相关事项进展。
估值：上调目标价至11.8元，维持“买入”评级。
我们维持2014年EPS预测0.33元不变，小幅上调2015-2016年EPS预测至0.49/0.60元（原为0.47/0.56元），上调目标价至11.8元（原为9.6元），维持“买入”评级。目标价是基于瑞银VCAM工具，进行现金流贴现绝对估值法估值，WACC为9.2%。
均胜电子公司动态点评：并购切入高端装备
类别：公司研究机构：长城证券有限责任公司
预测公司2014-2016年的EPS分别为0.62、0.95和1.26元，对应的PE分别为44、29和21倍。进军
机器人领域将为公司带来业绩及估值的双重提升。
给予公司“推荐”评级。
公司并购
机器人公司，进军高端装备：均胜电子为加大
开云电竞官网下载app项目在中国的研发和市场推广力度，持续将Preh和IMA工业
机器人领域的先进技术引入国内，形成核心竞争力，服务于中国制造的产业升级，提高公司利润水平和资本回报率，决定投资1.5亿元人民币，设立宁波均胜普瑞工业自动化及机器人有限公司（以下简称“均胜普瑞工业自动化及机器人”）。
被收购公司具备机器人行业系统集成能力：均胜普瑞工业自动化及机器人主要技术来自于公司的下属子公司Preh和IMA，在开云电竞官网下载app 集成领域分别拥有近40年的经验和积累，从规模和技术上看，都是德国和欧洲领先的开云电竞官网下载app 研发和生产企业，拥有强大的机器人生产线研发能力和丰富的管理经验，通过为汽车零部件、电子、医疗、消费品等领域众多世界500强企业数十年的服务，对开云电竞官网下载app 在细分领域的
应用有了深刻理解和积累，成为细分市场的领导者。
公司具备顺利切入机器人行业资源：公司原有的电子工装设备设计及制造中心将提供初始的人员支持。均胜工装中心成立于2007年，一直致力于为公司功能件产品生产线的自动化改造。对汽车零部件制造领域有较深刻理解。
公司就此完成三个产业布局：均胜普瑞工业自动化及机器人的设立和运营是公司年初提出的三大产品战略（HMI、新能源汽车和开云电竞官网下载app ）。
未来将以均胜工装中心现有的团队为基础，以Preh和IMA的技术支持为动力，均胜普瑞工业自动化及机器人将很快在产品设计、客户开拓、项目管理和人员培养等方面形成核心竞争力，快速开拓国内市场。
风险提示：新产品不达预期。
华中数控公司动态点评：机器人新业务进展顺利
类别：公司研究机构：长城证券有限责任公司
预测公司2014-2016年的EPS分别为0.08、0.12和0.17元，对应的PE分别为146、107和74。公司数控系统国内领先，机器人产品应用逐步推广，看好公司未来的发展。给予公司“推荐”评级。
上半年政府补贴贡献较大：2014年上半年，营业总收入28273.24万元，期间费用9338.5万元，营业利润-2294.31万元，归属于上市公司股东的净利润524.62万元。营业总收入同比上升33.48%；营业收入增加，政府补助收入确认同比增加，致使归属于上市公司股东的净利润同比上升63.29%，扣非净利润为2480万元，同比下滑40.75%。
机床业务进展顺利：公司主营业务收入为27969.68万元，主营业务成本为20393.62万元，其中数控机床收入为9116.82万元，较上年同期增加66.12%，成本为7414.06万元，较上年同期增加52.16%。公司对华中8型数控系统进行了改进、升级，发布了V1.2版本；对HNC-180XPT数控装置完成升级、改进；HNC-180GCE磨床数控系统已投入批量生产；HNC-808GCE磨床数控系统已完成小批试制，在客户处推广试用。
机器人业务开始启动，新产品与业绩逐步贡献：新研制的直角坐标机器人，已量产，主要用于注塑成型制造行业；圆柱坐标机器人，小批量生产阶段，主要用于汽车零部件制造行业（零件冲压等）；多关节机器人，小批量生产阶段，主要用于自动化生产线的机床上下料、码垛等；新开发的桁架式多轴机器人开始在家用电器生产线、制碗生产线上应用。
公司未来围绕四个战略走向：（1）针对当前的机器人市场形势，公司充分依托在开云电竞官网下载app 和机械手方面控制系统、伺服驱动、伺服电机等关键部件上面的成套解决能力，扩大开云电竞官网下载app 和机械手市场占有率。（2）开拓专机行业。依托华中8型技术平台，选择战略合作伙伴，逐步形成具有市场需求的系列专机产品。（3）开发节能型产品，发挥伺服技术优势，进入工业控制领域。（4）拓展红外产品应用领域，提升产品功能，扩大销售规模。
风险提示：下游汽车景气度下滑导致机床业务下滑。
